Quando os fundadores de uma startup decidem tirar uma ideia do papel, há o envolvimento de pessoas contratadas para rodar o MVP (mínimo produto viável), desenvolver a tecnologia, criar as primeiras campanhas de tráfego direto, etc.
Uma das formas de promover essas pessoas importantes para a empresa é com a criação de reservas de opção de compra de ações (stock option pools) e utilização de vesting.
Termos bastante complexos, não é mesmo?! Calma que iremos explicar tudo.
01. O QUE SÃO STOCK OPTION POOLS?
Stock option pool é justamente a reserva do capital social que será usada, nesse caso, para retenção de funcionários.
Como forma de recompensar (e também reter) essas pessoas, os fundadores pagam o time com a remuneração devida e com participação societária por meio desse stock option pool criado.
Por exemplo, você fundou a Startup A, junto com outros três empreendedores. Cada um possui 25% do capital social. No intuito de criar um stock option pool, cada um se obriga a ceder 2,5%, totalizando 10%, para retenção de talentos.
Nesse caso, esse percentual de 10% será objeto de Contratos de Opções de Compra de Participação Societária entre os fundadores e funcionários que serão beneficiados.
Da mesma forma que os empreendedores devem pensar na reserva de participação societária que será utilizada para atrair investimentos, caso faça sentido para a estratégia do negócio, eles devem criar um stock option pool para recompensar aqueles que estão desde o início na startup e funcionários-chave que entrarão na empresa no futuro.
02. O QUE É O VESTING E COMO ELE ENTRA NESSA OPERAÇÃO?
O vesting é justamente o período de aquisição, após determinado período de carência (cliff), no qual o funcionário poderá ter o direito de adquirir as cotas ou ações da empresa após o atingimento de prazos e metas.
Além disso, é possível escalonar o vesting, permitindo que o funcionário consiga determinados percentuais da empresa de acordo o cumprimento das metas e prazos.
Imagine que você queira ceder 2% da participação societária da Startup A para Joaquim, seu desenvolvedor. No entanto, ele só conseguirá tal percentual após 48 meses de empresa, sendo dado a Joaquin 0,5% a cada 12 meses, totalizando os 2%. Este é um escalonamento possível no Contrato de Opção de Compra.
03. COMO O FUNCIONÁRIO SE BENEFICIA DO STOCK OPTION E DO VESTING?
O Stock Option está relacionado com o valuation do negócio. Isso quer dizer que o funcionário se beneficia com o aumento do valor de mercado da empresa
No exemplo, em janeiro de 2019, Joaquim, um dos desenvolvedores da tecnologia da Startup A, assinou o Contrato de Opção de Compra de Participação com cláusula de vesting. Caso Joaquim ficasse na empresa até janeiro de 2020 e desenvolvesse a funcionalidade Y no aplicativo da empresa, ele teria o direito de exercer sua opção de compra de 3% (três por cento) em janeiro de 2021.
O valuation da Startup A em janeiro de 2021 era de 10 milhões de reais e, em janeiro de 2022, a mesma empresa triplicou seu valuation, indo de 10 milhões de reais para 30 milhões de reais.
Isso quer dizer que, caso Joaquim tenha cumprido as condições do vesting, seus 3% de participação societária se valorizaram em 3x ao longo de 2021. Antes, seu percentual na empresa valia R$300.000,00 e em janeiro de 2022 valia R$900.000,00.
Ainda, no mesmo exemplo, além de Joaquim poder participar da distribuição de lucros enquanto a empresa mantém a mesma estrutura inicial, caso a Startup seja vendida numa operação de M&A em janeiro de 2022 com o preço-alvo 30 milhões de reais, ele poderá receber R$900.000,00.
CONCLUSÃO
Muitos fundadores e funcionários que entram no quadro societário por meio de Stock Option podem sair do negócio recebendo um bom dinheiro. Talvez, saiam milionários em um exit bem sucedido.
Com a criação de Stock Option Pools com o Vesting, você, fundador, consegue incentivar esse colaborador-chave ainda mais, visto que o tão falado “sentimento de dono” – expressão usada para engajamento na empresa – pode vir a se tornar uma realidade para determinado(s) funcionário(s).
Porém, operacionalizar o Stock Option da forma errada poderá causar problemas futuramente dentro da empresa. Por isso, recomendamos que, antes de tomar qualquer decisão, consulte um advogado especializado.
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